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环球短讯!研报掘金丨浙商证券:千禾味业未来渠道扩张和下沉的空间仍然较大 维持“增持”评级

时间:2023-05-08 14:46:51    来源 : 格隆汇


(相关资料图)

格隆汇5月8日丨浙商证券(601878)研报指出,千禾味业(603027)(603027.SH)23Q1实现归母净利率17.7%(同比+6.3pct),产品结构、渠道结构、盈利变化均有亮眼表现。具体来看:

亮点一:零添加动销大幅超预期,产品结构持续提升。亮点二:传统渠道开发进度超预期,传统渠道占比提升带动外埠市场高增长。亮点三:产品结构提振+销售费用率收缩,带动盈利能力大幅改善。

中长期来看公司成长路径清晰,该行看好公司晋升至行业第二梯队头部企业。公司在全国不同区域渠道策略因地制宜,全国重心转向发力传统渠道,成熟期市场持续进行渠道精耕。认为公司不断丰富渠道结构,提升运营效率和渠道竞争力,未来渠道扩张和下沉的空间仍然较大。维持“增持”评级。

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